Необходимость финансового планирования была осознана за последние десять лет большинством руководителей предприятий, однако, внедрение только оперативных и краткосрочных финансовых планов не приводило к желаемым результатам. Не смотря на усилия при составлении бюджетов, планов движения денежных средств, тем не менее, не удаётся решить проблему роста рентабельности капитала и максимизации стоимости предприятия. Причиной тому является отсутствие целенаправленного курса действий: достигнув оперативных целей, финансовая деятельность начинает запаздывать в определении или ожидании сверху дальнейших целей, что под влиянием внешней среды может приводить к ухудшению финансовых показателей. То есть целенаправленный курс действий должен носить как можно более долгосрочный характер, а цели (финансовые) должны быть установлены на долгосрочный период, в рамках которого осуществляется анализ внешней среды и корректировка курса. Подобные требования нашли отражение в концепции стратегического управления, где стратегия – заранее спланированная система действий по достижению установленных главных целей, корректируемая ввиду наличия изменений во внешней среде.
Вышеупомянутое запаздывание в финансовой деятельности и деятельности других функциональных областей ввиду задержки при определении целей в соответствие с общей стратегией обуславливает выделение функциональных элементов (направлений) стратегии, одним из которых выступает финансовая стратегия.
Как однажды сказал Йоги Бера: «Вы должны быть особенно осмотрительны, если не знаете куда идёте, – потому что вы можете туда и не попасть».
Финансовая стратегия – представляет собой долговременный курс целенаправленного управления финансами для достижения общеорганизационных стратегических целей.
Процесс разработки финансовой стратегии определяет необходимость формирования специфических финансовых целей долгосрочного развития предприятия. Цели финансового развития предприятия должны обеспечивать реализацию миссии и целей корпоративной его стратегии, с одной стороны, и поддерживать цели других функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, с другой.
Стратегические цели финансовой деятельности предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его конечной стратегической финансовой позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать её результаты.
Стратегические финансовые цели должны отвечать следующим требованиям:
подчинённость главной цели функционирования предприятия;
ориентированность на высокий результат финансовой деятельности;
реальность (достижимость);
измеримость;
однозначность трактовки;
научная обоснованность;
поддержка других целей;
гибкость.
В соответствии с требованием измеримости целевой показатель стратегической финансовой цели может быть представлен как:
достижение рентабельности собственного капитала в 20%;
прирост прибыли на 10% в год;
достижение экономической добавленной стоимости, равной 100 млн. р.
Стратегические цели управления финансами на предприятии подразделяются по видам ожидаемого эффекта на экономические и внеэкономические:
экономические цели финансовой стратегии прямо связаны с ростом стоимости предприятия или достижением иных экономических результатов финансовой деятельности в рассматриваемой перспективе;
внеэкономические цели финансовой стратегии связаны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, повышением статуса и репутации предприятия и т.п. Хотя реализация этих стратегических целей не связана прямо с ростом стоимости предприятия, их косвенное влияние на формирование этой стоимости может быть довольно ощутимым.
Исходным этапом разработки стратегических целей финансовой деятельности предприятия является формирование его финансовой философии.
Финансовая философия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его миссией, общей философией развития и финансовым менталитетом его основных учредителей и главных менеджеров.
Финансовая философия предприятия отражает ценности и убеждения, в соответствии с которыми организуется процесс финансового развития предприятия. Проявляемая в реальной практике финансового управления, финансовая философия способствует формированию или закреплению определённого имиджа предприятия в представлении всех субъектов его финансовых отношений.
Выбор главной финансовой стратегии предприятия в первую очередь зависит от принятой им базовой корпоративной стратегии. Такая зависимость определяется тем, что финансовая стратегия носит подчинённый характер по отношению к базовой корпоративной стратегии.
Выделяют следующие виды главной финансовой стратегии:
стратегия финансовой поддержки ускоренного роста предприятия;
стратегия финансового обеспечения устойчивого роста предприятия;
антикризисная финансовая стратегия предприятия.
Формой реализации финансовой философии и главной финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов управления финансами выступает финансовая политика.
Формирование финансовой политики предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия носит обычно многоуровневый характер. В первую очередь, финансовая политика разрабатывается по отдельным сегментам направлений стратегического финансового развития предприятия, а внутри них – по отдельным видам финансовой деятельности.
Итак, финансовая стратегия, опираясь на целеполагание, финансовую философию и политику позволяет управлять финансами в перспективе, обеспечивая достижение целей деятельности предприятия, при этом как экономических, так и внеэкономических (социальных, экологических).
Список литературы
1. Минцберг, Г. Школы стратегий/ Г. Минцберг, Б. Альстрэнд, Дж. Лэмпел. – СПб., – 2000. – 336с.
2. Бочаров, В.В. Корпоративные финансы/ В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев. – СПб., – 2004. – 592с.
3. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент/ Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. – СПб., – 2005. – 960с.
4. Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия/ И.А. Бланк. – К., – 2004. – 720с.
5. Царёв, В.В. Внутрифирменное планирование/ В.В. Царёв. – СПб., – 2002. – 496с.
Другие материалы из раздела Финансы